在全球气候变化引致的系统性风险日益凸显的宏观背景下，推动经济社会向绿色、低碳、可持续模式转型，已不再是选择题，而是关乎人类社会长远发展的必答题。在此共识下，中国作为负责任的大国，以前所未有的决心和力度，于2020年向世界庄严承诺，力争于“2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和”。“双碳”目标的提出，不仅标志着我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动经济社会发展全面绿色转型的关键时期，也意味着一场广泛而深刻的经济社会系统性变革已然开启。据相关权威机构测算，要实现这一宏伟目标，中国在未来三十年所需的绿色低碳投资规模将达到百万亿元级别。
在这场系统性变革中，金融体系被赋予了引导资源配置、支持经济转型的核心功能。商业银行，作为我国金融体系的绝对主体和最重要的信用中介，其资产规模占金融业总资产的九成以上，自然成为落实国家绿色发展战略、推动经济绿色转型的关键参与者和主要资金供给方。绿色信贷，作为绿色金融体系中最核心、占比最高的组成部分，成为商业银行响应国家号召、优化自身资产结构、服务实体经济绿色升级的最主要工具。在顶层设计和监管政策的强力引导下，我国商业银行的绿色信贷业务已取得长足发展。
然而，在经济向绿色低碳模式转型的过程中，一种新型的、具有高度不确定性和系统性影响的金融风险——气候风险——正日益凸显并渗透到金融体系的各个层面。与传统金融风险不同，气候风险来源更为复杂，影响链条更长，作用范围更广。气候风险主要分为两大类，物理风险和转型风险，这两种风险最终都会通过影响实体企业（尤其是银行的信贷客户）的经营稳定性、现金流和偿债能力，以信用风险、市场风险和操作风险等多种形式传导至银行体系，对商业银行的资产质量、盈利能力及长期经营稳健性构成潜在且深远的威胁。在此背景下，商业银行的经营决策面临着一个深刻的内在矛盾：一方面，银行需要积极响应政策号召，大力发展绿色信贷；另一方面，又要审慎评估并管理日益严峻的气候风险。
商业银行大力发展绿色信贷，在经济面临气候风险冲击时，究竟是会因其公益性、长周期性和较高的信息不对称性而加剧银行的经营负担，成为一种新的风险源？还是能够凭借其所支持产业的长期稳定性、政策顺应性和技术前瞻性，反向成为提升银行自身经营稳健性的有效工具？更进一步，气候风险的加剧，是会放大还是削弱绿色信贷对银行稳健性的积极作用？对上述问题的深入研究，不仅是绿色金融与气候金融两大前沿理论发展的内在需求，更对我国金融机构的风险管理实践和监管部门的宏观审慎政策制定，具有重大的现实指导意义。
绿色信贷并非传统认知中的纯粹“成本中心”或“政策负担”，而是在气候风险背景下，扮演着银行经营“稳定器”的角色。其内在逻辑在于，绿色信贷所投向的产业，本质上是对冲未来风险的“期权”，这些产业因其可持续性、政策顺应性和技术前瞻性，在面临气候冲击时可能表现出更强的经营韧性。因此，发展绿色信贷能够通过优化银行的资产组合，降低其整体风险暴露，从而提升经营稳健性。更进一步，我们推测这种积极效应并非一成不变，而是受到气候风险的逆向调节，即银行面临的外部气候风险压力越大，绿色信贷的“稳定器”效应会被削弱。本文旨在向银行管理者揭示，发展绿色信贷不仅是履行社会责任的合规要求，更是应对气候风险、提升自身经营稳健性的内生性战略选择。商业银行，特别是其风险管理部门和战略规划部门，应重新评估其绿色信贷资产组合的真实价值——它不仅是生息资产，更是应对长期不确定性的“风险缓释资本”。尤其是在气候风险高暴露地区，银行可能会更有动力和依据去增加绿色信贷的投放，将其从一个边缘化的“政策性业务”部门，提升至关乎银行长期生存与发展的核心战略部门。
基于以上背景，商业银行应该从自身、政府以及行业组织三个层面，推动绿色信贷高质量发展，提升商业银行盈利能力。因此，商业银行应该从绿色信贷资产配置优化、风险识别与管理能力提升、气候变化因素纳入经营决策、监管考核机制完善以及信息与标准体系建设等方面展开相应解决对策，强调在兼顾收益目标与风险约束的基础上，推动绿色信贷更好地发挥优化资产结构、改善其经营绩效和增强经营稳健性的作用。
基金项目：本文系东北林业大学经济管理学院 2026 年大学生创新训练计划项目“气候风险视角下绿色信贷影响商业银行经营稳健性研究”阶段性成果。
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