周策略
战争阴霾渐散，DeepSeek点燃新行情
2025年4月13日
01
宏观事件解读
美伊谈判：不欢而散但风险可控 地缘风险
美伊周末谈判不欢而散，这在预期之内——战场上拿不到的东西，谈判桌上也一样拿不到。双方在地缘政治、核问题、霍尔木兹海峡控制权等核心议题上存在不可跨越的鸿沟，缺乏互信是最大障碍。
但关键信号是：特朗普已经想退缩。正如三月周策略所判断，战争最激烈的阶段已经过去，后续即便有低烈度冲突，资本市场对战争消息的敏感度也已显著降低。
战争造成的两个长期结果
美国实力进一步衰弱，中东主导权松动
石油价格中枢上移，能源安全议题重估
DeepSeek V4：深水炸弹级别的催化剂 AI产业
备受关注的DeepSeek V4终于迎来确定性消息——创始人梁文锋内部沟通中明确，V4将于4月下旬正式发布。经历数次\"跳票\"传闻后，这是首次官方确认时间。
\" 消息一出，整个AI圈的神经瞬间被牵动——被称为\"深水炸弹\"级别发布
▸技术预期亮点
•约1万亿参数MoE架构
•百万级token上下文窗口
•原生多模态能力（文本+图像+视频）
•优先适配国产芯片（昇腾等）
投资含义：这是可以振奋整个市场的利好消息。若正式发布超预期，行情将达到峰值。未来一个月，市场主线将围绕DeepSeek产业链展开。我们已发布相关文章和产业链图谱，供参考。
PPI数据：经济周期进入正循环 宏观经济
周五公布的PPI数据显示，41个月来首次回正。关于PPI的详细逻辑，周五晚已发文阐述，此处不再展开。
核心结论：中国经济周期已进入正循环，企业利润数据将逐步回升，内需复苏得到数据验证。
02
资金面与市场情绪
上周市场在突发政策利好下迎来超增量资金入场，技术面惊天逆转：
4月7日（周一）
技术面该跌不跌，收盘后确认增量资金入场
4月8日（周二）
与美国\"毁灭伊朗文明\"言论180度落空的消息共振， 超级跳空高开
4月11日（周五）
创业板交易制度创新工具创设消息，短期风险偏好大幅提升
结论
全周技术面全面逆转翻多，资金面由流出转为大幅流入。
03
投资策略
核心判断：慢牛行情未变，新阶段即将开启
积极做多 DeepSeek主线
主线配置
DeepSeek产业链（国产芯片、大模型、AI应用）
仓位建议
积极做多，迎接下一阶段新行情
市场逻辑
战争阴霾渐散 + 局部利好（DeepSeek）+ 整体良性（PPI转正）
⚠ 风险提示
•关注美伊局势低烈度冲突风险
•关注4月下旬DeepSeek发布节奏及市场预期差
•短期涨幅过快后的技术性回调风险
准备好迎接下一阶段新行情
3月份战争阴霾正在逐渐散去，局部利好和整体良性共存。慢牛行情没有变化，未来已来。
免责声明：以上内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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